Zadłużony: jak Imperium Osmańskie stało się dłużnikiem europejskiej stolicy

Imperium Osmańskie znajdowało się już w niepewnej sytuacji finansowej, zanim wydarzenia w drugiej połowie XIX wieku jeszcze bardziej pogorszyły jego kondycję fiskalną.

Nieskuteczny system podatkowy charakteryzujący się skorumpowanymi urzędnikami i wadliwą księgowością powodował deficyty budżetowe. Ponadto zła polityka pieniężna spowodowała, że ​​głównym problemem stała się inflacja.

The Wojna krymska 1853-1856 nastąpił nowy okres złego gospodarowania. Po raz pierwszy Imperium Osmańskie pożyczyło duże sumy pieniędzy od obcych mocarstw.

Wojna krymska i Imperium Osmańskie

W lipcu 1853 r. wojska rosyjskiego cara Mikołaja I wkroczyły na terytorium Imperium Osmańskiego na terenach dzisiejszej Rumunii. Sułtan Abdulmejid wstrzymał się z wypowiedzeniem wojny, ponieważ chciał zapewnić pomoc zagraniczną przed wysłaniem swoich żołnierzy do bitwy.

Sułtan zapewniłby sobie poparcie imperiów brytyjskiego i francuskiego, które postrzegały ekspansję rosyjską jako zagrożenie dla swoich interesów na Morzu Śródziemnym. Woleli status quo słabe Imperium Osmańskie które nie mogły rzucić wyzwania ich aspiracjom kolonialnym w stosunku do Konstantynopola kontrolowanego przez Rosję.

Zajęłoby to trzy miesiące, ale w październiku Brytyjczycy i Francuzi zobowiązali się wspierać Osmanów. Dzięki militarnej pomocy wielkich mocarstw, Turcy zatrzymali rosyjskie natarcie . Do 1854 r. siłom alianckim udało się odwrócić losy wojny i wkroczyć na terytorium Rosji.

Rząd osmański zawsze wahał się przed zaciąganiem zagranicznych pożyczek. Jednak podczas działań wojennych 1854 r. zapotrzebowanie na fundusze było tak duże, że imperium ustąpiło i zawarło umowy pożyczkowe ze swoimi europejskimi sojusznikami.

Nie mogąc oprzeć się połączonej sile militarnej trzech imperiów, Rosjanie wystąpili o pokój w 1856 roku.

Spirala zadłużenia osmańskiego

W latach 1854-1874 Imperium Osmańskie zawarło 15 umów pożyczkowych z obcymi mocarstwami. Pożyczki zostały zaciągnięte z cel restrukturyzacji dysfunkcyjnej biurokracji imperium, centralizacji dochodów i wydatków oraz modernizacji armii.

Złe planowanie i złe zarządzanie doprowadziły do ​​tego, że większość pożyczonych pieniędzy była wydawana w sposób, który nie prowadził do wzrostu dochodów państwa. Rząd osmański wydał również część pożyczonych pieniędzy na spłatę pożyczek, których udzielił rodzinom kupieckim znanym jako bankierzy Galata. Te rodziny, z których wiele mieszkało w dzielnicy Galata w Konstantynopolu, przez wieki pożyczały rządowi osmańskiemu.

Oprócz zawierania umów pożyczek zagranicznych, rząd osmański nadal zaciągał pożyczki krajowe od bankierów Galata. Pożyczki często były spłacane za pomocą nowych pożyczek, a przez lata zadłużenie imperium stale rosło.

Wraz ze wzrostem zadłużenia rządu osmańskiego uzyskanie nowych pożyczek na dobrych warunkach stało się trudniejsze.

Bank centralny kontrolowany przez cudzoziemców

W 1856 roku sułtan Abdulmejid wezwał do powstania nowoczesnych banków w Imperium Osmańskim. Miał nadzieję, że utworzenie instytucji poprawi system finansowy imperium i przyspieszy rozwój gospodarczy.

Na wezwanie sułtana posłuchali europejscy bankierzy, którzy widząc okazję, przybyli do Konstantynopola.

Władze osmańskie wydały grupie angielskich i francuskich zalotników pozwolenie na założenie banku, który działałby pod nazwą „Imperial Ottoman Bank”. Negocjacje między władzami osmańskimi a europejskimi interesariuszami w sprawie zarządzania bankiem zaowocowały dużymi wpływami tej ostatniej grupy.

Zgodnie z ustalonymi warunkami stanowisko dyrektora generalnego miał objąć Europejczyk. Kierownik zgłosił się do dwóch komisji. Jeden komitet miał swoją siedzibę w Londynie i był odpowiedzialny przed brytyjskimi akcjonariuszami. Drugi miał siedzibę w Paryżu i był odpowiedzialny przed francuskimi udziałowcami. Decyzje podjęte przez jeden komitet stały się skuteczne po ratyfikacji przez drugi komitet.

Władze osmańskie zgodziły się mieć ograniczony wpływ na zarządzanie bankiem ze względu na postrzegane korzyści, jakie miał im przyznać bank. Na przykład władze osmańskie mogły pożyczać od nowo utworzonego Cesarskiego Banku Osmańskiego w czasie, gdy wielu wierzycieli zaczęło wątpić w ich zdolność kredytową jako dłużnika.

Cesarski Bank Osmański miał służyć jako bank centralny imperium. Miałby wykonywać wszystkie operacje finansowe Skarbu Osmańskiego w Konstantynopolu i byłby agentem finansowym rządu zarówno w kraju, jak i za granicą. Władze osmańskie przyznały również instytucji wyłączne prawo emisji banknotów.

Negocjacje w sprawie Imperial Osmańskiego Banku wskazywały na trend polegający na przekazywaniu przez rząd osmański władzy nad sprawami gospodarczymi obcokrajowcom w zamian za usługi finansowe i dostęp do funduszy.

Domyślne imperium osmańskie

Wiele pożyczek zaciągniętych przez władze osmańskie od 1854 r. Uzyskano na surowych warunkach. Oprocentowanie kredytów krajowych i zagranicznych często przekraczało 6 proc., a niektóre kredyty miały oprocentowanie przekraczające 10 proc.

W wielu przypadkach rząd osmański nie był w stanie spłacić pożyczki na czas. Te opóźnienia wzmocniły pogłoski o bankructwie, przez co obligacje osmańskie stały się prawie nie do sprzedania.

Perspektywy gospodarcze imperium pogorszyły się w 1873 r., kiedy nastąpił krach na europejskiej giełdzie. Nastąpił kryzys finansowy, który stał się znany jako „Panika 1873 roku”. W rezultacie rządowi osmańskiemu jeszcze trudniej było zdobyć nowy kredyt.

Sytuacja gospodarcza była tak tragiczna, że ​​w 1874 roku bankierzy z Galaty odmówili udzielenia pożyczki rządowi, nawet jeśli stopy procentowe miałyby wynosić 25 procent.

Sytuację pogorszyły powodzie i susze w całym Imperium Osmańskim w latach 1873-1875. Klęski spowodowały niedobory żywności i niepokoje wśród chłopstwa. Aby zapobiec powszechnemu głodowi, rząd wkroczył i rozdał żywność. W wyniku klęsk żywiołowych wpływy podatkowe zostały zagrożone.

Przez 1875, sytuacja stała się nie do utrzymania. Władze osmańskie zapowiedziały spłatę długu, w połowie gotówką, a w połowie w 5-procentowych obligacjach skarbowych. W wyniku tego dorozumianego przyznania się do bankructwa kredyt państwa osmańskiego gwałtownie spadł. Wkrótce potem imperium formalnie upadło.

Rezygnacja z suwerenności gospodarczej

W 1875 r. Dwie trzecie dochodów państwa osmańskiego przeznaczono na spłatę zadłużenia.

Kryzys gospodarczy dał się odczuć w całym imperium. Ismail Pasza, chedyw Egiptu, tak bardzo potrzebował pieniędzy, że sprzedał swoje udziały w Kanale Sueskim rządowi brytyjskiemu.

W 1877 r. kolejna wojna zaostrzyła trudności gospodarcze. Podczas wojny rosyjsko-tureckiej wojska carskie wyparły Turków z powrotem do bram Konstantynopol . Brytyjska flota okrętów wojennych interweniowała i odstraszała Rosjanie od przejęcia stolicy. Traktat pokojowy, w którym pośredniczyły wielkie mocarstwa, został podpisany w lipcu 1878 roku.

Wojna rosyjsko-turecka tak wyczerpała kasy państwa osmańskiego, że rząd nie był w stanie wypłacać pensji urzędnikom państwowym i żołnierzom.

Pod kierunkiem kierownika Imperial Osmańskiego Banku opracowano plan uzyskania dostępu do bardzo potrzebnego kredytu poprzez pozyskanie poparcia lokalnych bankierów.

Proponowane rozwiązanie polegało na przekazywaniu przez państwo wpływów podatkowych na spłatę kredytów. Państwo zgodziło się przeznaczyć dochody ze swoich monopoli skarbowych, spirytusowych, podatków od rybołówstwa, dziesięciny z jedwabiu, soli i tytoniu.

Plan zadziałał zgodnie z założeniami. Wpływy podatkowe okazały się wystarczające na spłatę rat długu. Wierzyciele zagraniczni, widząc, że krajowe pożyczki są spłacane, czuli się wykluczeni. Rozpoczęli negocjacje z rządem osmańskim w nadziei na uzyskanie podobnego porozumienia. Rozmowy zaowocowały podpisaniem w 1881 r. Porozumienia, znanego jako dekret Muharrema, na mocy którego zagraniczni wierzyciele mieli roszczenia do wpływów z podatków osmańskich.

Zgodnie z ustaleniami zawartymi w dekrecie Muharrema, zbieranie wpływów podatkowych przypadłoby powstającej instytucji, Osmańskiej Administracji Długu Publicznego (OPDA). Nowy organ miał być kierowany przez Europejczyków i podlegałby minimalnej kontroli osmańskiej.

W zamian za nieodwołalne zrzeczenie się wpływów z podatków, cesarstwo otrzymało niespłacone zadłużenie zredukowany o prawie 40 proc. Ponadto roczne opłaty za zadłużenie zostały obniżone o ponad 80 procent.

Zbieranie długu: od Imperium Osmańskiego do Turcji

W latach następujących po 1881 r. wpływy podatkowe określone w dekrecie Muharrema przeszły pod kontrolę OPDA. Podstawowymi funkcjami instytucji było zbieranie podatków i rozdzielanie ich między zagranicznych posiadaczy obligacji.

OPDA służył również jako pośrednik dla europejskich firm chcących inwestować w Imperium Osmańskim. Jako taka instytucja pomagała zagranicznym firmom w zabezpieczaniu lukratywnych kontraktów na rozwój kolei. Umowy te czasami obejmowały prawa własności złoża mineralne oraz lasy w pobliżu powstającej linii kolejowej.

Dzięki usługom OPDA europejscy inwestorzy uzyskiwali coraz większą własność zasobów naturalnych i infrastruktury Imperium Osmańskiego. Z OPDA skorzystali w szczególności inwestorzy angielscy, francuscy i niemieccy.

Dochody podatkowe scedowane na osmańską administrację długu publicznego rosły przez lata. Do 1914 r. około jedna trzecia dochodów państwa osmańskiego była zbierana przez OPDA i kierowana do Europejczyków.

Aby wypełnić swój mandat, OPDA zatrudniała tysiące ludzi. W szczytowym okresie instytucja zatrudniała 9000 pracowników, czyli więcej niż osmańskie ministerstwo finansów.

Osmańskiej Administracji Długu Publicznego udało się spłacić dług wobec zagranicznych wierzycieli. W latach 1882-1914 OPDA wypłaciła równowartość 113 milionów funtów brytyjskich długu.

W miarę upływu czasu Imperium Osmańskie powoli zaczęło wychodzić z niepewnej sytuacji gospodarczej. Wraz z utworzeniem Republiki Tureckiej w 1929 r. umorzono jedną trzecią niespłaconego długu.

Turcja spłaciła ostatnią ratę swojego długu wobec OPDA w 1954 roku, dokładnie sto lat po tym, jak Imperium Osmańskie zaciągnęło pierwszą zagraniczną pożyczkę.